美股盘前:道指期货跌120点 大型科技股陷入熊市|道指期货_新浪财经_新浪网

  新浪美股讯 北京时间11月20日消息 隔夜美国股市重挫,以FAANG为代表的大型科技进入熊市,今天(11月20日),亚太股市全线下跌,欧洲股市同样也是低开低走,尤其是科技股跌势尤为剧烈……。

  美国股指期货也是全面走低,截至发稿,道指期货下跌119点,跌幅0.5%,标普500指数期货下跌0.6%,纳斯达克指数期货下跌1%。

  在全球股市跌跌不休之际,避险情绪升温,这恐怕也是今天美元反弹的原因所在。

  投资者预计,随着利率上涨和美元走强侵蚀部分利润,企业营收的增长将普遍放缓。

  今天亚太股市全线大跌,尤其是中国股市跌超2%:日经225指数下跌1.1%,报21583.12点;韩国股市低开低走,截至收盘,韩国首尔综指跌近1%;恒指跌2%下破26000点。

  欧洲股市也是低开低走:德国DAX30指数跌幅超过1%;欧洲科技股跌1.7%至2017年2月以来新低,因苹果股票抛售影响蔓延。此外意大利银行股指数跌2.8%,触及近两年新低。

  由于股市的全线抛售,资金涌入美元避险,美元反弹,最高升至96.35;避险日元也在走高……。

  在欧盟与意大利因预算案而关系紧绷之际,随着欧洲股市下滑,意大利银行股跌至两年低位,意大利国债再度遭遇抛压,欧元回吐涨幅。

  “主要是由气氛推动;欧洲市场开盘走弱,意大利风险仍在,这对欧元没有帮助,”法国兴业银行分析师Alvin Tan称!

  在股价下跌的同时,交易员们也做好了迎接更大波动性的准备。芝加哥期权交易所(CBOE)的波动性指数飙升11%,至20.10。

  一夜之间 美股熊市的说法已经传遍了市场

  在周一美股重挫之后,围绕市场是否已经出现趋势性逆转的讨论也日渐激烈。此前曾精准预期美股走势的摩根士丹利首席美股策略师Michael Wilson给出了他的看法:美股已经处于熊市中

  事实上,9月中旬Michael Wilson就给出了美股已经处于“滚动熊市”的预言,可以说是市场比较坚定的“空头”。Wilson表示,尽管2018年没有经历经济衰退,市场却在大声宣布坏消息的到来,市场已经嗅出企业盈利衰退和经济增长急剧减速的味道。今年有投资者质疑,为何企业财报不差但股价不佳,我们认为,当股价不顾好消息而持续被抛售时,就是熊市了。

  Wilson指出,目前投资者在抛售中管理风险的方式还只是增加一些做空仓位,并未卖出自己的核心多头头寸。随着“滚动的熊市”来临,投资者将被迫使减少这些多头头寸。

  值得一提的是,在本轮下跌中,此前最牛的科技股成为了领跌品种,可谓成也萧何败萧何。

  FAANG五巨头集体陷入熊市 市值蒸发过万亿美元

  美国媒体用了一个可怕的标题——FAANG五大科技股整体进入熊市。

  由Facebook亚马逊苹果奈飞谷歌母公司Alphabet组成的“FAANG”在周一都陷入了熊市,各股均自此前高点跌落超20%。其中,Facebook跌幅最大,接近40%。从高点计算,五家公司总市值蒸发已超过万亿美元,相当于墨西哥、印尼两国2017年的GDP。

  索罗斯、桥水基金“逃顶”

  在科技股大幅回调之前,多位投资大佬却早已提前“逃顶”。

  11月15日,索罗斯基金公布今年三季度持仓报告显示,索罗斯清仓了Facebook,并对Netflix、流媒体音乐服务平台Spotify等科技股进行减仓。

  当日,巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司披露的三季度持仓报告也显示,7-9月,巴菲特仅小额增持苹果公司股票52.3万股,远低于前两个季度累计8660万股的增持幅度。

  11月14日,全球最大对冲基金桥水公布的三季度持仓报告显示,基金管理人瑞·达利欧也减持了甲骨文等科技股股票。

  投资大佬:为什么美股下一波熊市将更惨烈?

  Gerring Capital Partners创始人Eric Parnell对此表示,十月美股调整只是下一次熊市“万里长征”的第一步,而熊市的种子已经在市场潜伏了很多年。

  他认为下一次美股熊市的规模和影响将超乎投资者想象。美股在今年一月和十月经历的调整不是结束,而只是开始。或许未来十年美股都将疲软。

  现在我们处在2008年金融危机后的第十年。Parnell表示,在过去十年中,政策制定者认为他们可以通过政策干预经济衰退,扰乱了自2008年后的两次经济衰退的节奏。

  因此,他对美国经济的前景表示非常担忧。

  逃得了一次,逃不了一世!

  Parnell警告称,金融市场的风险正在上升。随着政策制定者一次次成功地平息或是规避经济衰退,他们剥夺了经济自行清除冗余的机会。

  最终,一旦经济衰退真的到来,衰退的影响将变得越来越复杂,并且更严重。

  美股大跌的重要原因:减税红利结束了

  Clarity Financial经济学家Lance Roberts昨日撰文称,对于投资者来说,在分析公司利润增速时看的是同比情况,因此减税所带来的增速提振通常都非常短暂,仅有一年时间。

  而和此前几届美国政府的做法相比,特朗普就任总统后实施的减税力度实际上相当小,这就导致减税红利持续的时间更短。

  Roberts写到,在小布什时代,美国有效税率从31.48%降到了19.87%,降幅达到11.61个百分点,公司利润增长获得提振在一年之后消失;在奥巴马时代,有效税率从24.01%降到13.73%,降幅为7.28个百分点。

  而到了特朗普时代,美国有效税率只是从19.32%降到16.17%,降幅仅为3.15个百分点。“尽管公司利润的确增长了,但是有效税率这一极小的调整幅度,可能就是为何这次减税效应消失如此之快的原因。”

  桥水达利欧:今天的市场就像30年代大萧条时期

  全球最大对冲基金桥水(Bridgewater Associates)的创始人达利欧(Ray Dalio)认为,现在的金融市场和世界环境都和上世纪30年代世界经济大萧条时期的相似。

  美东时间19日周一,达利欧接受彭博采访时指出,当今环境和八十年前有以下共同点:

  目前美联储收紧货币、美股处于纪录高位,金融市场和当年一样,处于短期商业周期的末期。

  今年9月,达利欧曾警告,政府债务问题可能导致美联储不得不为了填补赤字增加印钞,被迫让国债货币化,造成美元贬值,美元甚至可能轻易贬值30%、失去储备货币的地位。

  本周一,达利欧重申上述问题,称“美元的影响会减弱,美元计价债券的回报会受影响,我们会看到其他货币崛起”。但他拒绝透露会是哪些货币,只是说:“这个话题太大了,没法深入。”

  高盛:股票投资者是时候加大现金配置了

  高盛称,股票投资者近年来经历了一段很好的时期,获取了不菲的利润,但随着现金现在提供经通胀调整后的正回报,降低风险或许是明智之举。

  以David Kostin为首的高盛策略师认为,混合资产投资者应该保持股票敞口,但应提高现金配置,对股票而言,现金将是多年来首次具有竞争力的资产类别。

  这一呼吁反映了美联储加息的影响,美联储加息导致货币市场基金的收益率远远超过2%,超过了通胀的速度。

  美联储预计下个月将把基准利率再提高25个百分点,并在2019年进一步加息,因此现金可能变得更加有吸引力。

  美国家庭债务再破历史纪录 拖欠率也创下七年新高!

  据纽约联储最新的家庭债务报告,在2018年三季度,美国家庭债务总额增加了2190亿美元(1.6%)至13.512万亿美元,这是自2016年以来最大的季度涨幅,同时录得连续第17个季度增长。

  美国当前的家庭债务总额要比2008年三季度达到的12.68万亿美元高位高出8370亿美元,比2013年二季度(金融危机后低谷)水平高出21.2%。

  家庭债务的最大组成部分抵押贷款余额在第三季度增加了1410亿美元,达到9.14万亿美元。信用卡债务增加了150亿美元,至8440亿美元。汽车贷款债务增加270亿美元至1.265万亿美元,学生贷款债务触及1.442万亿美元的纪录高位,在三季增加了370亿美元。

  美股刚刚经历了最强财报季 然而没有人在意

  标准普尔500指数成分股第三季度的盈利增长了25.8%,这是自2010年第三季度以来最强劲的表现,2010年增长如此惊人还是因为各大公司刚刚从金融危机中走出来。

  State Street Global Advisors的首席投资策略师Michael Arone告诉MarketWatch:“第三季度的美股财报在盈利和营收增长、财报超出预期的比例,以及超出预期的幅度方面均表现突出。”

  但伴随这些财报的同时发生的抛售证明了“华尔街不关心你过去的成就,一切都与你下个季度要做什么有关,”Arone表示。

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责任编辑:郭明煜

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